Penelitian ini bertujuan untuk menguji efisiensi pasar bentuk lemah pada sektor farmasi dan telekomunikasi di pasar modal Indonesia selama periode tahun 2017-2020 (1 Januari 2017 – 30 Desember 2020) dan periode Covid-19 tahun 2020 (1 Januari 2020 – 30 Desember 2020). Penelitian ini menggunakan data harga penutupan saham harian. Uji statistik menggunakan uji normalitas Jarque-Bera, uji autokorelasi Ljung Box untuk menguji dependensi serial, run test dan Augmented Dickey Fuller (ADF) untuk menguji random walk hypothesis. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sektor farmasi dan telekomunikasi adalah efisien dalam bentuk lemah selama periode penelitian. Penelitian ini memberikan saran kepada investor yang akan berinvestasi dan bagi peneliti selanjutnya.

This study aims to determine the efficiency of the weak-form market on pharmacy and telecommunication sectors of the Indonesian capital market 2017-2020 (January 1st, 2017 – December 30th, 2020) and during the Covid-19 pandemic in 2020 (January 1st, 2020 – December 30th, 2020). This study used daily stock closing price data. The statistical test used Jarque-Bera normality test, Ljung Box autocorrelation test to test the serial dependencies, run test and Augmented Dickey Fuller (ADF) to test the random walk hypothesis. The result showed that the pharmacy and telecommunication sectors were efficient of weak-form market during the research. The suggestion to investors who will invest and future researchers.