Pasar modal saat ini dipandang sebagai sarana efektif untuk mempercepat pembangunan suatu negara. Hal ini sejalan dengan fungsi pasar modal yaitu pertama sebagai sarana bagi pendanaan usaha atau sebagai sarana bagi perusahaan untuk mendapatkan dana dari masyarakat pemodal atau investor. Investor sebelum melakukan investasi di pasar modal, akan mengumpulkan sebanyak mungkin informasi yang berguna dalam pengambilan keputusan investasi tersebut. Informasi yang dibutuhkan antara lain harga saham, kinerja perusahaan (laporan keuangan maupun laporan operasional lainnya), faktor eksternal perusahaan dan risiko perusahaan. Ada banyak faktor yang mempengaruhi risiko sistematik perusahaan, diantaranya adalah faktor fundamental. Pada penelitian ini hendak diteliti mengenai pengaruh Asset Growth, dept to equity ratio, retrun on equity dan Earning per Share terhadap beta saham. Metode analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode analisis regresi berganda yang dilakukan dengan SPSS 11.5. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel Debt to equity ratio berpengaruh secara signifikan terhadap beta saham. Sementara variabel Asset Growth , retrun on equity dan Earning per Share tidak berpengaruh secara signifikan terhadap beta saham. Dari perhitungan diatas, investor yang hendak berinvestasi di pasar modal hendaknya memperhatikan pergerakan variabel Debt to eqity ratio karena terbukti berpengaruh secara signifikan terhadap pergerakan beta saham. Meskipun demikian, mengingat nilai koefisien adjusted R square yang rendah (9%), maka investor juga perlu mengamati variabel-variabel lain yang mungkin berpengaruh terhadap beta saham.

Capital market is now seen as an effective means to accelerate the development of a country. This is in accordance with the functions of capital market. That is as facility for company to get fund from investor, before investor to investment at the capital marker, they will collect the much more useful information, such as the share price, capability of the company (in financial statement and in the some operational reports), external factor from company, and company risk. There are many factor to influence the systematic risk of company, one of them is fundamental factor. On this research, it will to know about the influences of asset growth, debt to equity ratio, return on equity and earning per share to the stock beta. The analytical method of this research is multiplied analytical method by using SPSS 11.5. The result of this research to show that the variable debt to equity ratio is influence whit significant for variable asset growth, return on equity and significant influence for share beta. The investor who want to invest in the capital market must pay attention to movement of variable debt to equity ratio. Because, it was proven that have influence whit significant for share beta. But, to think of the coefficient value adjusted R square is low (9%), so as investor have to require for pay attention for the other variables, that is perhaps influential for share beta.