Penelitian ini bermaksud untuk menjawab pertanyaan terkait efisiensi pasar modal indonesia pada masa pandemi covid-19. terkait pertanyaan apakah pasar modal indonesia efisien dalam bentuk setengah kuat pada masa pandemi covid-19? skripsi ini merupakan penelitian kuantitatif menggunakan metode pengukuran yang digunakan untuk menentukan sampel adalah metode purposive sampling dan metode pengukuran menggunakan market adjusted model untuk menghitung abnormal return. data yang digunakan adalah data abnormal return seluruh perusahaan transportasi yang terdaftar di bursa efek indonesia pada periode 2019-2020 dan terdapat 35 perusahaan yang diteliti. analisis data yang digunakan adalah abnormal return untuk mengetahui kandungan informasi, kecepatan reaksi pasar untuk mengetahui apakah data efisien bentuk setengah kuat atau tidak, uji normalitas dengan shapiro-wilk untuk mengetahui apakah data berdistribusi normal atau tidak, dan yang terakhir uji beda independen (independen sample t-test) untuk mengetahui apakah data abnormal return pada saat sebelum terjadinya pandemi covid-19 dan pada saat terjadinya pandemi covid-19 memiliki perbedaan yang signifikan atau tidak. hasil penelitian ini menunjukkan bahwa perusahaan transportasi yang terdaftar di bursa efek indonesia efisien bentuk setengah kuat. pengumuman pandemi covid-19 mempengaruhi harga-harga dengan terdapatnya abnormal return yang tidak berkepanjangan, sehingga harga di pasar dapat mencapai titik keseimbangan harga yang baru.

This study aims to answer the questions related to the efficiency of indonesia capital market during the covid-19 pandemic. related to the question wether the indonesian capital market is efficient in a semi-strong form during the covid-19 pandemic?. this study is a quantitative study using the measurement method used to determine the sample. the sample was purposive sampling method and market adjusted model to calculate abnormal returns. the data used is abnormal return data for all transportation companies listed on the indonesia stock exchange in the 2019-2020 period and there are 35 companies studied. the data analysis used is abnormal return to determine the information content. market reaction speed to determine whether the data is efficient in the semi-strong form or not. normality test with shapiro-wilk to determine whether the data is normally distributed or not. the last is the independent difference test (independent sample t-test) to determine whether the abnormal return data before the covid-19 pandemic and during the covud-19 pandemic had a significant difference or not. the result showed the transportation companies listed on the indonesia stock exchange are efficient in the semi-strong form. the announcement of the covid-19 pandemic affected prices with abnormal returns that were not prolonged, so that prices in the market could reach a new price equilibrium point.